انس طلا امروز بعد از سقوط تا ۴۰۶۶ دلار و ثبت کف دوماهه، نزدیک ۱۰۰ دلار برگشت و در زمان نگارش این مطلب حوالی ۴۱۶۶ دلار معامله می‌شود.
این برگشت درست هم‌زمان با انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو رخ داده که نشان می‌دهد بیشتر سیاست‌گذاران هنوز یک افزایش دیگر نرخ بهره تا پایان ۲۰۲۶ را مناسب می‌دانند.
این خبر می‌تواند فشار روی طلا را ادامه‌دار کند. ولی اعضای فدرال رزرو درباره دلیل افزایش نرخ بهره و سرعت ادامه این سیاست اختلاف دارند. در متن صورت‌جلسه هم نشانه روشنی از چند افزایش پیاپی نرخ بهره دیده نمی‌شود.
نتیجه صورت‌جلسه فدرال رزرو چه بود؟
فدرال رزرو در نشست ۲۴ و ۲۵ شهریور ۱۴۰۵ نرخ بهره آمریکا را ۰.۲۵ واحد درصد بالا برد و به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند.
همه اعضا با این تصمیم موافق بودند، ولی دلیل آن‌ها یکسان نبود. بعضی اعضا نگران بودند افزایش قیمت انرژی و دیگر هزینه‌ها باعث شود تورم برای مدت بیشتری بالا بماند. گروه دیگری هم معتقد بودند تقاضا در اقتصاد آمریکا هنوز زیاد است و سیاست پولی باید سختگیرانه‌تر باقی بماند.
بازار بیشتر انتظار دارد فدرال رزرو در نشست ۵ و ۶ آبان ۱۴۰۵ نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد و تصمیم مهم بعدی در نشست ۱۷ و ۱۸ آذر ۱۴۰۵ گرفته شود.
آیا نرخ بهره آمریکا دوباره افزایش پیدا می‌کند؟
احتمال افزایش نرخ بهره در آذر هنوز بالاست، ولی این تصمیم قطعی نیست. بازار در معاملات امروز حدود ۸۵ درصد احتمال می‌دهد فدرال رزرو در نشست آذر یک بار دیگر نرخ بهره را بالا ببرد. احتمال افزایش نرخ در نشست آبان بسیار کمتر است.
داده‌های ضعیف بازار کار و کاهش بخشی از فشارهای تورمی، نیاز به افزایش سریع نرخ بهره را کمتر کردند. از طرفی، تورم هنوز بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد و رشد قیمت انرژی دوباره نگرانی‌ها درباره تورم را بالا برده است.
به همین دلیل، سناریوی اصلی بازار ثابت ماندن نرخ بهره در آبان و بررسی دوباره افزایش نرخ در آذر است.
بیشتر بخوانید: بهترین نوع طلا برای سرمایه‌گذاری در سال ۱۴۰۵
چرا بازده اوراق قیمت طلا را پایین آورد؟
فشار فروش طلا قبل از انتشار صورت‌جلسه شروع شده بود. بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا در معاملات امروز تا ۵.۳۶۴ درصد بالا رفت و به بالاترین سطح در حدود ۲۴ سال اخیر رسید. شاخص دلار هم حدود ۰.۴ درصد رشد کرد.
هم‌زمان، انس طلا تا ۴۰۶۶ دلار پایین آمد، ولی بعد بخش زیادی از این افت را جبران کرد و دوباره به محدوده ۴۱۶۰ دلار برگشت. تقویت دلار و افزایش بازده اوراق آمریکا مهم‌ترین عواملی بودند که در ابتدای معاملات فشار فروش روی طلا را بیشتر کردند.
رشد بازده اوراق برای طلا خبر خوبی نیست. اوراق خزانه آمریکا سود پرداخت می‌کنند، ولی طلا بازده دوره‌ای ندارد. به همین دلیل، وقتی سود اوراق بالا می‌رود، نگهداری طلا برای بخشی از سرمایه‌گذاران جذابیت کمتری پیدا می‌کند.
تاثیر صورت‌جلسه فدرال رزرو بر طلا؛ ریزش ادامه دارد؟
صورت‌جلسه فدرال رزرو نشان داد احتمال یک افزایش دیگر نرخ بهره هنوز بالاست. این موضوع می‌تواند دلار و بازده اوراق آمریکا را در سطوح بالا نگه دارد و فشار روی طلا را بیشتر کند.
با این حال، نشانه‌ای از چند افزایش پشت سر هم دیده نمی‌شود. اگر داده‌های اقتصادی آمریکا در هفته‌های آینده ضعیف‌تر از انتظار باشند، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره هم کمتر می‌شود.
انس امروز ۴۱۰۰ دلار را از دست داد و تا ۴۰۶۶ دلار پایین آمد، ولی دوباره بالای ۴۱۰۰ دلار برگشت. حالا ۴۱۷۰ دلار مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت است. اگر قیمت بالای این سطح بماند، احتمال رسیدن به ۴۲۰۰ دلار بیشتر می‌شود.
اگر انس دوباره زیر ۴۱۰۰ دلار برود، ممکن است کف ۴۰۶۶ دلار دوباره آزمایش شود. شکست این محدوده هم می‌تواند قیمت را به سمت ۴۰۰۰ دلار ببرد.
